Wstęp
Bieżące ceny kontraktów zaliczają najwyższe poziomy od 2013 r. Sytuacja na rynkach globalnych, zmniejszająca się podaż ziarna i umiarkowana dynamika zasiewów w Ameryce Południowej napędzają kursy notowań. Oddaje to dobrze tempo zmian. Najbliższy kontrakt na marzec jest blisko 10% droższy niż przed miesiącem i prawie 36% droższy niż analogiczny sprzed roku (zob. tab.).
| MATIF notowania kontraktów (w EUR/t) |
Kukurydza | ||
|---|---|---|---|
| marzec'21 | czerwiec'21 | sierpień'21 | |
| 23.02.21 | 229,75 | 220,00 | 217,00 |
| 22.01.21 | 209,25 | 207,00 | 205,00 |
| zmiana m/m | 9,8% | 6,3% | 5,9% |
| marzec'20 | czerwiec'20 | sierpień'20 | |
| 24.02.20 | 169,00 | 170,50 | 174,50 |
| zmiana r/r | 35,9% | 29,0% | 24,4% |
Produkcja
| Kukurydza dane globalne mln t |
18/19 | 19/20 szac. |
20/21 |
20/21 progn. II'21 | Zmiana m/m | Zmiana r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| powierzchnia (mln ha) | 192,08 | 193,29 | 196,39 | 196,69 | 0,2% | 1,8% |
| plon (t/ha) | 5,85 | 5,78 | 5,77 | 5,77 | 0,0% | -0,2% |
| produkcja | 1123,84 | 1116,55 | 1133,89 | 1134,05 | 0,0% | 1,6% |
| zużycie | 1144,49 | 1133,66 | 1153,06 | 1150,52 | -0,2% | 1,5% |
| eksport | 172,62 | 175,03 | 181,36 | 184,16 | 1,5% | 5,2% |
| zapasy końcowe | 319,83 | 303,33 | 283,83 | 286,53 | 1,0% | -5,5% |
18/19
| Kukurydza dane globalne mln t |
18/19 |
|---|---|
| powierzchnia (mln ha) | 192,01 |
| plon (t/ha) | 5,85 |
| produkcja | 1123,62 |
| zużycie | 1144,54 |
| eksport | 171,90 |
| zapasy końcowe | 320,09 |
19/20
szac.
| Kukurydza dane globalne mln t |
19/20 szac. |
|---|---|
| powierzchnia (mln ha) | 193,17 |
| plon (t/ha) | 5,76 |
| produkcja | 1112,84 |
| zużycie | 1121,20 |
| eksport | 175,22 |
| zapasy końcowe | 311,30 |
20/21
progn.
VIII'20
| Kukurydza dane globalne mln t |
20/21 |
|---|---|
| powierzchnia (mln ha) | 196,14 |
| plon (t/ha) | 5,97 |
| produkcja | 1171,03 |
| zużycie | 1164,87 |
| eksport | 184,64 |
| zapasy końcowe | 317,46 |
20/21 progn. IX'20
| Kukurydza dane globalne mln t |
20/21 progn. IX'20 |
|---|---|
| powierzchnia (mln ha) | 196,76 |
| plon (t/ha) | 5,91 |
| produkcja | 1162,38 |
| zużycie | 1164,74 |
| eksport | 184,97 |
| zapasy końcowe | 306,79 |
Zmiana m/m
| Kukurydza dane globalne mln t |
Zmiana m/m |
|---|---|
| powierzchnia (mln ha) | 0,3% |
| plon (t/ha) | -1,0% |
| produkcja | -0,7% |
| zużycie | 0,0% |
| eksport | 0,2% |
| zapasy końcowe | -3,4% |
Zmiana
r/r
| Kukurydza dane globalne mln t |
Zmiana r/r |
|---|---|
| powierzchnia (mln ha) | 1,9% |
| plon (t/ha) | 2,6% |
| produkcja | -0,7% |
| zużycie | 3,9% |
| eksport | 5,6% |
| zapasy końcowe | -1,4% |
Źródło: USDA
Świat: Lutowa prognoza USDA (Departament Rolnictwa USA) nie przyniosła zmian dotyczących globalnej produkcji i wydajności kukurydzy. Zbiory w sezonie 2020/21 pozostają nieznacznie wyższe niż przed rokiem (1,6%). Wśród producentów największa zmiana miała miejsce w RPA, gdzie zwiększono prognozę z 16 do 16,5 mln t.
Handel
Świat: Wolumen globalnego eksportu według lutowych danych uległ wzrostowi. Prognoza na bieżący rok przekracza aktualnie 184 mln t. To o 1,5% więcej niż przed miesiącem i o ponad 5% więcej niż w sezonie 2019/20. Zmiany prognozowane są w Argentynie (wzrost z 31,5 do 32 mln t), Stanach Zjednoczonych (z 64 do 65 mln t) oraz w Indiach (z 600 tys. t do 1,5 mln t).
UE: W okresie od lipca do połowy lutego wyeksportowano z krajów Unii Europejskiej 1,5 mln. t kukurydzy. To o 55% mniej niż w analogicznym okresie sezonu 2019/20. Najwięcej eksportowano do Turcji i Libanu (po ok. 170 tys. t czyli po 11,3% ogółu). Import ziarna do UE jest o wiele wyższy. W analizowanym okresie było to niemal 10,4 mln t, co jest wartością niższą o ponad 27% niż przed rokiem. Głównym dostawcą na europejski rynek była Brazylia (43% ogółu), a na drugim miejscu uplasowała się Ukraina (38%).
Polska: Od stycznia do listopada 2020 r. zgodnie ze wstępnymi danymi MRiRW wyeksportowano z Polski 1 181 tys. t kukurydzy. To o 14% więcej niż w analogicznym okresie 2019 r. Większość ziarna trafiła do Niemiec. Import kukurydzy do kraju również zwiększył się z 384 tys. t przed rokiem do ponad 403 tys. t obecnie (+5%). Najwięcej kukurydzy w ujęciu tonażowym trafiło do Polski ze Słowacji. Saldo handlowe dla analizowanego okresu przekracza 74 tys., przed rokiem było to niecałe 60 tys. t.
Zużycie i zapasy
Świat: Drugi miesiąc z rzędu prognoza globalnego zużycia kukurydzy uległa nieznacznemu spadkowi. W stosunku do danych ze stycznia aktualna wartość konsumpcji jest o 3 mln niższa. Pozostaje jednak o 1,5% większa niż wartość konsumpcji sprzed sezonu (zob. tab.). Dwa miliony wyższe zużycie prognozuje się dla Chin (wzrost z 287 do 289 mln t).
W lutowej publikacji USDA podwyższono szacunek dotyczący zapasów końcowych prognozowanych na koniec bieżącego sezonu 2020/21. Według aktualnych danych wartość określa się na 286,5 mln t, czyli o 1% więcej niż w styczniu. Jednak w dalszym ciągu wolumen jest o 5,5% niższy w porównaniu z poprzednim okresem.
Ceny
Początek nowego roku szybko przyniósł przekroczenie bariery 200 EUR na Euronext/Matif. Bynajmniej nie był to koniec wzrostów. Kolejne tygodnie 2021 r. skutkowały utrzymaniem dynamicznie rosnącego trendu. W drugiej połowie stycznia kukurydzę wyceniano powyżej 215 EUR. Redukcja zapasów końcowych i utrzmyjące się wysokie zapotrzebowanie na ten surowiec windowały ceny ziarna także na światowych parkietach, zwłaszcza w USA.
Od przełomu stycznia i lutego cena kukurydzy (kontrakt na marzec 2021 r.) na Euronext/Matif utrzymywała się miedzy 215 a 220 EUR. Stabilizacja trwała do połowy miesiąca, kiedy to notowania zaczęły ponownie się umacniać. Kukurydza podąża za wzrostami na innych rynkach, m.in. pszenicy. Pojawiają się obawy o wysokość plonów w Ameryce Południowej, co także sprzyja podwyżkom cen na światowych giełdach.
Cena kukurydzy konsumpcyjnej w UE (EUR/t)
| Kraj | Region | 28.01.21 | 4.02.21 | 11.02.21 | 18.02.21 |
|---|---|---|---|---|---|
| Rumunia | Oltenia (DEPSILO) | 182 | 182 | 164 | 180 |
| Niemcy | Hamburg (DEPSILO) |
- | - | - | - |
| Francja | Bordeaux (DELPORT) | 222 | 226 | - | - |
| Holandia | Rotterdam (CIF) | 239 | 238 | 242 | 241 |
| Polska (DELFIRST) | Śląski | 164 | 174 | 175 | - |
| Zachodni | 185 | 181 | 191 | - |
Źródło: Market Prices, DG AGRI – Unit C4, KE
Ceny w Polsce
Według danych MRiRW w tygodniu kończącym się 14 lutego 2021 r. cena tony suchej kukurydzy paszowej wyniosła 873 zł. W porównaniu z analogicznym okresem 2020 r. stawka jest wyższa o 34% (223 zł). Z kolei w stosunku do połowy lutego 2019 r. aktualna cena jest wyższa o 18% (133 zł).
Dolnośląski Ośrodek Doradztwa Rolniczego opublikował stawki oferowane przez skupy na terenie województwa dolnośląskiego w połowie lutego 2021 r. Kukurydza sucha kosztowała średnio 782 zł/t, od 680 zł/t do maksymalnie 850 zł/t. To o 50 zł więcej niż przed miesiącem.
Zgodnie z systemem informacji MRiRW średnia miesięczna cena kukurydzy paszowej w styczniu 2021 r. wyniosła 817 zł za tonę. W ujęciu miesięcznym jest to wzrost o 49 zł (6,4%). W porównaniu do stycznia 2020 r. stawka jest wyższa o 164 zł/t (25%).
Kontakt
Waldemar Raczkiewicz
Ekspert ekonomiczny
+48 77 401 35 65
waldemar.raczkiewicz@ing.pl
Artur Waraksa
Ekspert ekonomiczny
+48 77 401 35 67
artur.waraksa@ing.pl
Artur Markowski
Dyrektor Regionalny ds. Korporacyjnych
Region Korporacyjny Opole
+48 77 401 35 05
artur.markowski@ing.pl