Wstęp
Wrześniowe przeceny nie były już tak gwałtowne jak te z sierpnia, trend spadkowy został jednak utrzymany. Trzy najbliższe kontrakty traciły od 3 do 3,7% w skali miesiąca (zob. tab.). Na rynku odczuwalna jest zwiększona podaż ziarna z uwagi na trwające żniwa, zarówno w Polsce jak i w pozostałych krajach Europy. W porównaniu z kontraktami sprzed roku, aktualne notowania są widocznie droższe, od blisko 10% do ponad 12% r/r.
MATIF notowania kontraktów (w EUR/t) |
Kukurydza | ||
---|---|---|---|
listopad'18 | styczeń’19 | marzec’19 | |
03.10.2018 | 174,75 | 176,75 | 180,25 |
03.09.2018 | 181,50 | 183,00 | 185,75 |
zmiana m/m | -3,7% | -3,4% | -3,0% |
listopad’17 | styczeń’18 | marzec’18 | |
03.10.2017 | 155,50 | 160,50 | 164,00 |
Zmiana r/r | 12,4% | 10,1% | 9,9% |
Produkcja
16/17
Kukurydza dane globalne mln t |
16/17 |
---|---|
pwierzchnia (mln ha) | 186,87 |
plon (t/ha) | 5,77 |
produkcja | 1078,43 |
zużycie | 1060,75 |
eksport | 141,74 |
zapasy końcowe | 227,53 |
17/18 szac.
Kukurydza dane globalne mln t |
17/18 szac. |
---|---|
pwierzchnia (mln ha) | 184,81 |
plon (t/ha) | 5,63 |
produkcja | 1034,77 |
zużycie | 1069,34 |
eksport | 150,29 |
zapasy końcowe | 194,85 |
18/19 progn
czerwiec 18
Kukurydza dane globalne mln t |
18/19 progn czerwiec 18 |
---|---|
pwierzchnia (mln ha) | 183,88 |
plon (t/ha) | 5,72 |
produkcja | 1052,42 |
zużycie | 1090,42 |
eksport | 155,58 |
zapasy końcowe | 154,69 |
18/19 progn
lipiec 18
Kukurydza dane globalne mln t |
18/19 progn lipiec 18 |
---|---|
pwierzchnia (mln ha) | 183,95 |
plon (t/ha) | 5,73 |
produkcja | 1054,30 |
zużycie | 1094,08 |
eksport | 155,18 |
zapasy końcowe | 151,96 |
Zmiana m/m
Kukurydza dane globalne mln t |
Zmiana m/m |
---|---|
pwierzchnia (mln ha) | 0,0% |
plon (t/ha) | 0,2% |
produkcja | 0,2% |
zużycie | 0,3% |
eksport | -0,3% |
zapasy końcowe | -1,9% |
Zmiana r/r
Kukurydza dane globalne mln t |
Zmiana r/r |
---|---|
pwierzchnia (mln ha) | 0,1% |
plon (t/ha) | 1,8% |
produkcja | 1,9% |
zużycie | 2,3% |
eksport | 3,3% |
zapasy końcowe | -22,0% |
16/17
16/17
Kukurydza dane globalne mln t |
16/17 |
---|---|
pwierzchnia (mln ha) | 186,87 |
plon (t/ha) | 5,77 |
produkcja | 1078,43 |
zużycie | 1060,75 |
eksport | 141,74 |
zapasy końcowe | 227,53 |
17/18 szac.
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
18/19 progn
maj 18
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
18/19 progn
czerwiec 18
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
Zmiana m/m
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
Zmiana r/r
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
17/18 szac.
16/17
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
17/18 szac.
Kukurydza dane globalne mln t |
17/18 szac. |
---|---|
pwierzchnia (mln ha) | 184,81 |
plon (t/ha) | 5,63 |
produkcja | 1034,77 |
zużycie | 1069,34 |
eksport | 150,29 |
zapasy końcowe | 194,85 |
18/19 progn
maj 18
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
18/19 progn
czerwiec 18
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
Zmiana m/m
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
Zmiana r/r
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
18/19 progn
maj 18
16/17
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
17/18 szac.
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
18/19 progn
maj 18
Kukurydza dane globalne mln t |
18/19 progn maj 18 |
---|---|
pwierzchnia (mln ha) | 184,50 |
plon (t/ha) | 5,72 |
produkcja | 1056,07 |
zużycie | 1091,77 |
eksport | 157,58 |
zapasy końcowe | 159,15 |
18/19 progn
czerwiec 18
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
Zmiana m/m
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
Zmiana r/r
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
18/19 progn
czerwiec 18
16/17
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
17/18 szac.
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
18/19 progn
maj 18
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
18/19 progn
czerwiec 18
Kukurydza dane globalne mln t |
18/19 progn czerwiec 18 |
---|---|
pwierzchnia (mln ha) | 183,88 |
plon (t/ha) | 5,72 |
produkcja | 1052,42 |
zużycie | 1090,42 |
eksport | 155,58 |
zapasy końcowe | 154,69 |
Zmiana m/m
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
Zmiana r/r
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
Zmiana m/m
16/17
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
17/18 szac.
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
18/19 progn
maj 18
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
18/19 progn
czerwiec 18
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
Zmiana m/m
Kukurydza dane globalne mln t |
Zmiana m/m |
---|---|
pwierzchnia (mln ha) | -0,3% |
plon (t/ha) | 0,0% |
produkcja | -0,3% |
zużycie | -0,1% |
eksport | -1,3% |
zapasy końcowe | -2,8% |
Zmiana r/r
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
Zmiana r/r
16/17
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
17/18 szac.
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
18/19 progn
maj 18
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
18/19 progn
czerwiec 18
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
Zmiana m/m
Kukurydza dane globalne mln t |
---|
pwierzchnia (mln ha) |
plon (t/ha) |
produkcja |
zużycie |
eksport |
zapasy końcowe |
Zmiana r/r
Kukurydza dane globalne mln t |
Zmiana r/r |
---|---|
pwierzchnia (mln ha) | 0,0% |
plon (t/ha) | 1,6% |
produkcja | 1,7% |
zużycie | 2,0% |
eksport | 3,5% |
zapasy końcowe | -20,6% |
Źródło: USDA
Świat: Zgodnie ze zaktualizowanym raportem USDA (Departament Rolnictwa USA) globalna produkcja w sezonie 2018/19 ma osiągnąć poziom 1 069 mln t. To więcej zarówno w porównaniu z poprzednimi szacunkami (+0,7% m/m), jak i w stosunku do ubiegłego sezonu (+3,4% r/r). Prognozy zostały zwiększone m.in. dla USA (o 5,7% m/m) do prawie 377 mln t.
UE: Według USDA produkcja w bieżącym sezonie ma osiągnąć w krajach Wspólnoty niemal 61 mln t, czyli o 2% więcej niż w szacunkach sierpniowych, ale o 2% mniej niż przed rokiem i o 6% poniżej pięcioletniej średniej.
Dane Komisji Europejskiej wskazują na areał 8,4 mln ha, czyli bez większych zmian r/r. Prognoza zbiorów została z kolei zredukowana. Według wrześniowych szacunków wolumen produkcji ma osiągnąć 61,9 mln t, czyli o 5,5% mniej r/r. Inne instytucje wskazują jeszcze niższe wartości: 58,4 mln t (Strategie Grain), 60,7 mln t (ADM), 54,5 mln t (Copa Cogeca) i 58.9 mln t (Coceral). W nowy sezon UE weszła z zapasami na poziomie 24 mln t. Na koniec prognozowane jest 21,5 mln t (o niemal 11% mniej).
Polska: Komisja Europejska podtrzymuje wolumen 3,4 mln t zbiorów w 2018 r. Praktycznie cała UE, z wyjątkiem Rumunii i Bułgarii, notuje istotne zmniejszenie produkcji w stosunku do pięcioletniej średniej. Areał (na ziarno) w Polsce jest szacowany na 0,5 mln ha. Z kolei zdaniem Polskiego Związku Producentów Kukurydzy ogólna powierzchnia zasiewów oscyluje ok. 1 191 tys. ha (-2% r/r).
Handel
Świat: Wolumeny globalnego handlu z miesiąca na miesiąc rosną. Wartość eksportu w sezonie 2018/19 w aktualnej prognozie USDA zbliża się do pułapu 158 mln t. To o 0,5% więcej niż w sierpniowej prognozie i ponad 5% więcej niż w poprzednim sezonie 2017/18. Swoje wysyłki zwiększają m.in. USA, z uwagi na zwiększone zapasy krajowej produkcji i konkurencyjne stawki na rynkach międzynarodowych. Brazylia ma z kolei zredukować eksport, czego powodem są niższe oczekiwania jeśli chodzi o tempo wysyłek partii ziarna (niepewność co do cen frachtu).
UE: Zdaniem USDA, import kukurydzy do krajów Unii Europejskiej ma osiągnąć rekordowy pułap w sezonie 2018/19. Jako powód wskazuje się niski stan zapasów kluczowych surowców paszowych (np. pszenicy) w UE i krajach Morza Czarnego. Redukcje areałów, a także niesprzyjająca, bardzo wysoka temperatura skutkowała niższą wydajnością zbiorów. Drugą kwestią jest rosnące zapotrzebowanie na pasze z uwagi na zwiększającą się produkcję zwierzęcą. Ponadto wobec rosnącego globalnego wolumenu kukurydzy, stawki przez nią osiągane na rynku powinny być stosunkowo niskie i konkurencyjne w stosunku do innych surowców paszowych (np. pszenicy). Zapotrzebowanie na kukurydzę w UE zostanie najprawdopodobniej zagospodarowane przez ziarno z Ukrainy, Serbii i Ameryki Południowej.
Polska: W pierwszych siedmiu miesiącach 2018 r. wyeksportowano z Polski 490 tys. t ziarna, to o niemal 30% mniej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. Zmniejszył się również wolumen importu. W analizowanym okresie osiągnął 145,6 tys. t, czyli ponad połowę mniej r/r. Polska kukurydza trafiała głównie do Niemiec (83% ogółu), głównymi dostawcami na polski rynek były z kolei Ukraina (38%), Słowacja (21%) i Argentyna (16%).
Zużycie i zapasy
Świat: Prognoza zużycia kukurydzy niezmiennie rośnie. W tym miesiącu USDA podniosła szacunki do 1 106 tys. t (+0,7% mm). W porównaniu z ubiegłym rokiem wzrost wynosi 3,6% (zob. tab.), głównie za sprawą wzrostu w USA.
W związku z tym, że produkcja urosła wolumenowo w większym stopniu niż zużycie, szacunek dotyczący zapasów końcowych po sezonie 2018/19 uległ zwiększeniu r/r. Podobnie jak w przypadku zużycia zmiana wynika z wahań w USA.
Ceny
Sierpień: Nowy miesiąc rozpoczął się spadkami, które z nielicznymi wyjątkami, trwały do końca sierpnia. Kukurydza na europejskiej giełdzie podążała za przecenami w Chicago. Sytuację pogłębiał umacniający się eurodolar i taniejąca pszenica.
Wrzesień: Kolejny ciąg spadków. Na przestrzeni całego miesiąca kontrakt listopadowy na MATIF stracił niecałe 4%. Inaczej wygląda sytuacja na giełdzie w Chicago. Tam po dość mocnym załamaniu w połowie września (-7% w dwa tygodnie) kukurydza pod koniec miesiąca zyskiwała, podwyższone zainteresowanie było spowodowane jej atrakcyjną i konkurencyjną stawkę.
Cena kukurydzy konsumpcyjnej w UE (EUR/t)
Region
Kraj | Region |
---|---|
Rumunia | Oltenia |
Niemcy | Hamburg |
Francja | Bordeaux |
Holandia | Rotterdam |
Polska | Śląski |
Zachodni |
5 VII 2018
Kraj | 5 VII 2018 |
---|---|
Rumunia | 111,30 |
Niemcy | - |
Francja | - |
Holandia | 180,00 |
Polska | 156,61 |
159,77 |
12 VII 2018
Kraj | 12 VII 2018 |
---|---|
Rumunia | - |
Niemcy | - |
Francja | 165,66 |
Holandia | 180,00 |
Polska | 160,17 |
157,29 |
19 VII 2018
Kraj | 19 VII 2018 |
---|---|
Rumunia | 159,91 |
Niemcy | - |
Francja | 166,16 |
Holandia | 183,50 |
Polska | 161,40 |
160,34 |
26 VII 2018
Kraj | 26 VII 2018 |
---|---|
Rumunia | 146,04 |
Niemcy | - |
Francja | 169,16 |
Holandia | 188,00 |
Polska | 163,02 |
164,87 |
Region
Region
Kraj | Region |
---|---|
Rumunia | Oltenia |
Niemcy | Hamburg |
Francja | Bordeaux |
Holandia | Rotterdam |
Polska | Śląski |
Zachodni |
7 VI 2018
Kraj |
---|
Rumunia |
Niemcy |
Francja |
Holandia |
Polska |
14 VI 2018
Kraj |
---|
Rumunia |
Niemcy |
Francja |
Holandia |
Polska |
21 VI 2018
Kraj |
---|
Rumunia |
Niemcy |
Francja |
Holandia |
Polska |
28 VI 2018
Kraj |
---|
Rumunia |
Niemcy |
Francja |
Holandia |
Polska |
7 VI 2018
Region
Kraj |
---|
Rumunia |
Niemcy |
Francja |
Holandia |
Polska |
7 VI 2018
Kraj | 7 VI 2018 |
---|---|
Rumunia | 122,63 |
Niemcy | - |
Francja | 170,30 |
Holandia | 186,00 |
Polska | 156,73 |
157,33 |
14 VI 2018
Kraj |
---|
Rumunia |
Niemcy |
Francja |
Holandia |
Polska |
21 VI 2018
Kraj |
---|
Rumunia |
Niemcy |
Francja |
Holandia |
Polska |
28 VI 2018
Kraj |
---|
Rumunia |
Niemcy |
Francja |
Holandia |
Polska |
14 VI 2018
Region
Kraj |
---|
Rumunia |
Niemcy |
Francja |
Holandia |
Polska |
7 VI 2018
Kraj |
---|
Rumunia |
Niemcy |
Francja |
Holandia |
Polska |
14 VI 2018
Kraj | 14 VI 2018 |
---|---|
Rumunia | 124,11 |
Niemcy | - |
Francja | 168,23 |
Holandia | 186,00 |
Polska | 156,93 |
161,75 |
21 VI 2018
Kraj |
---|
Rumunia |
Niemcy |
Francja |
Holandia |
Polska |
28 VI 2018
Kraj |
---|
Rumunia |
Niemcy |
Francja |
Holandia |
Polska |
21 VI 2018
Region
Kraj |
---|
Rumunia |
Niemcy |
Francja |
Holandia |
Polska |
7 VI 2018
Kraj |
---|
Rumunia |
Niemcy |
Francja |
Holandia |
Polska |
14 VI 2018
Kraj |
---|
Rumunia |
Niemcy |
Francja |
Holandia |
Polska |
21 VI 2018
Kraj | 21 VI 2018 |
---|---|
Rumunia | - |
Niemcy | - |
Francja | 162,23 |
Holandia | 182,00 |
Polska | 157,95 |
163,11 |
28 VI 2018
Kraj |
---|
Rumunia |
Niemcy |
Francja |
Holandia |
Polska |
28 VI 2018
Region
Kraj |
---|
Rumunia |
Niemcy |
Francja |
Holandia |
Polska |
7 VI 2018
Kraj |
---|
Rumunia |
Niemcy |
Francja |
Holandia |
Polska |
14 VI 2018
Kraj |
---|
Rumunia |
Niemcy |
Francja |
Holandia |
Polska |
21 VI 2018
Kraj |
---|
Rumunia |
Niemcy |
Francja |
Holandia |
Polska |
28 VI 2018
Kraj | 28 VI 2018 |
---|---|
Rumunia | - |
Niemcy | - |
Francja | 156,73 |
Holandia | 182,00 |
Polska | 157,62 |
161,57 |
Źródło: Market Prices, DG AGRI – Unit C4, KE
Ceny w Polsce
Według danych MRiRW w tygodniu kończącym się 23 września br. cena tony suchej kukurydzy paszowej wyniosła 749 zł. W porównaniu z analogicznym okresem sprzed roku stawki są wyższe o ponad 10%. W stosunku do roku 2016 r. kukurydza jest również droższa, o prawie 30%.
Dolnośląski Ośrodek Doradztwa Rolniczego opublikował stawki oferowane przez skupy na terenie województwa dolnośląskiego w połowie września 2018 r. Kukurydza mokra kosztowała od 500 do 530 zł za tonę (średnio 515 zł/t), natomiast kukurydza sucha średnio 720 zł (wzrost m/m o niemal 2%), od 690 zł/t do maksymalnie 750 zł/t.
Zgodnie z systemem informacji MRiRW średnia miesięczna cena kukurydzy paszowej w sierpniu 2018 r. wyniosła 737 zł za tonę. W ujęciu miesięcznym jest to wzrost o 5,6%. W porównaniu z sierpniem ubiegłego roku bieżąca cena jest niższa o 1 zł.
Aktualna sytuacja i przewidywania
Trwają żniwa kukurydzy w Polsce. Wydajność jest bardzo zróżnicowana i zależna od lokalizacji. Najlepsze plantacje występują na wschodzie kraju, gdzie susza nie była aż tak odczuwalna jak na zachodzie i centrum Polski. Nie mniej jednak wilgotność ziarna jest na stosunkowo niskim poziomie, nawet poniżej 20%. Sprzyjająca pogoda ułatwiała prace polowe. Ich największe zaawansowanie jest na zachodzie Polski.
Zwiększona podaż ziarna związana ze zbiorami wpływa na presję cenową w skupach. Ponadto w gotowości są również zewnętrzni dostawcy kukurydzy na polski rynek, zwłaszcza z Ukrainy. Istotnym czynnikiem są też doniesienia o bardzo dobrych zbiorach na Węgrzech i Rumunii. Na paryską giełdę MATIF ma wpływ także sytuacja w USA, gdzie spodziewane są zbiory kukurydzy na bliskim rekordu poziomie co będzie utrzymywać presję na stawkach także w Europie.
Kontakt
Waldemar Raczkiewicz
Ekspert ekonomiczny
+48 77 401 35 65
waldemar.raczkiewicz@ing.pl
Artur Waraksa
Ekspert ekonomiczny
+48 77 401 35 67
artur.waraksa@ing.pl
Artur Markowski
Dyrektor Regionalny ds. Korporacyjnych
Region Korporacyjny Opole
+48 77 401 35 05
artur.markowski@ing.pl