Regulacje MiFID dla Korporacji

Dyrektywa w sprawie rynków instrumentów finansowych

Termin  MiFID pochodzi od Markets in Financial Instruments Directive (Dyrektywa w sprawie rynków instrumentów finansowych).

Dyrektywa MiFID ustanawia jednolite ramy prawne dla firm inwestycyjnych i instytucji kredytowych w sprawie świadczenia usług inwestycyjnych na terytorium Unii Europejskiej, a także na terytorium Islandii, Liechtensteinu i Norwegii.

Akty prawne

Dyrektywa MiFID obejmuje następujące akty prawne:

• dyrektywę 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z 21.04.2004 roku w sprawie rynków instrumentów finansowych
• dyrektywę Komisji 2006/73/WE z 10 sierpnia 2006 roku wprowadzającą środki wykonawcze do dyrektywy 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez przedsiębiorstwa inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tejże dyrektywy (akt wykonawczy)
• rozporządzenie Komisji (WE) nr 1287/2006 z 10 sierpnia 2006 roku wprowadzające środki wykonawcze do dyrektywy 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do zobowiązań przedsiębiorstw inwestycyjnych w zakresie prowadzenia rejestrów, sprawozdań z transakcji, przejrzystości rynkowej, dopuszczenia instrumentów finansowych do obrotu oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tejże dyrektywy (akt wykonawczy).

W polskim systemie prawnym implementacja przepisów dyrektywy MiFID została zawarta w następujących ustawach:

• ustawy o funduszach inwestycyjnych
• ustawy o obrocie instrumentami finansowymi
• ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.

Z dniem 3 stycznia 2018 r. wchodzą w życie:  dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz zmieniająca dyrektywę 2002/92/WE i dyrektywę 2011/61/UE oraz inne akty wykonawcze (rozporządzenia) UE bezpośrednio obowiązujące w tym zakresie, które zastąpią powyższe regulacje.

Konflikt interesów to konflikt, który pojawia się w zakresie prowadzonej przez Bank działalności, w związku ze świadczeniem przez Bank usług, które mogą przynieść korzyści Bankowi (lub innemu Klientowi, na rzecz którego działa Bank), jeżeli może to mieć niekorzystny wpływ na interesy Klientów Banku.

Konflikty mogą dotyczyć relacji pomiędzy:

• interesami Banku a interesami Klienta lub grupy Klientów,
• interesami Klienta lub grupy Klientów a interesami innego Klienta lub innej grupy Klientów,
• interesami Banku i/lub jego Klientów a interesami pracownika lub grupy pracowników Banku.

Wszędzie tam, gdzie mowa o interesach Banku należy rozumieć przez to również interesy podmiotów (osób) powiązanych z Bankiem.

Aby wprowadzić rozwiązania mające na celu identyfikację rzeczywistych konfliktów interesów, a także zarządzanie nimi i ich kontrolę, Bank zidentyfikował przesłanki potencjalnych konfliktów interesów, które mogą wystąpić w związku z działalnością Banku, a ponadto Bank dokonuje okresowych przeglądów i aktualizacji w tym zakresie.

Dla każdego zidentyfikowanego przez Bank potencjalnego rodzaju konfliktu Bank wprowadził rozwiązania przeciwdziałające zmaterializowaniu się konfliktu i zapobiegające potencjalnemu, niekorzystnemu wpływowi, jaki może on wywierać na interesy Klientów.

Aby przeciwdziałać konfliktom interesów Bank wdrożył m.in. wewnętrzne standardy określające między innymi zasady:

• postępowania zgodnego z normami compliance,
• realizacji prywatnych inwestycji pracowników, barier przepływu informacji oraz zarządzania konfliktami interesów,
• postępowania z prezentami, udziału w imprezach okolicznościowych oraz przeciwdziałania przekupstwom,
• przestrzegania przez pracowników zakazu konkurencji, w tym standardy dotyczące podejmowania przez pracowników samodzielnej działalności gospodarczej, świadczenia pracy na rzecz innych podmiotów, a także pełnienia funkcji w organach nadzorczych lub zarządczych innych spółek.

Jeżeli zastosowane przez Bank zasady i środki przeciwdziałania konfliktom interesów nie zapewnią wystarczającej ochrony przed wystąpieniem rzeczywistego konfliktu interesów i powstanie ryzyko naruszenia interesów Klienta, Bank podejmie i zastosuje odpowiednie środki organizacyjne w celu zapobieżenia niekorzystnemu oddziaływaniu konfliktów interesów na interes Klienta. W takim przypadku Bank może w szczególności wdrożyć dodatkowe, wewnętrzne bariery przepływu informacji, utworzyć okresowe bariery przepływu informacji, bądź, też wdrożyć inne rozwiązania organizacyjne, mające na celu zapewnienie, że jakiekolwiek istniejące lub potencjalne interesy Banku lub interesy innego Klienta nie będą traktowane w sposób preferencyjny.

W przypadku, gdy wyżej wskazane środki nie będą wystarczające, by z należytą starannością zapobiec ryzyku naruszenia interesów Klienta, Bank zawiadomi Klienta o zidentyfikowanym konflikcie interesów w takiej sytuacji świadczenie na rzecz Klienta usług będzie możliwe pod warunkiem, że Klient wyrazi wolę zawarcia/kontynuacji umowy, pomimo zaistniałego konfliktu.

Bank posiada wdrożone procedury w zakresie przekazywania i otrzymywania zachęt, które zapewniają odpowiednie przeciwdziałanie i zarządzanie konfliktami interesów.

Jak skontaktować się z nami w sprawie reklamacji?

Prosimy o kierowanie ewentualnych reklamacji:

• Poprzez system bankowości internetowej lub poprzez formularz reklamacji dostępny na stronie www.ing.pl
• Telefonicznie pod numerami 800 163 012 lub (32) 357 00 62 albo osobiście w placówce banku
• Pisemnie – osobiście w placówce banku albo przesyłką pocztową na adres:

ING Bank Śląski S.A.
ul. Sokolska 34
skr. Poczt. 137
40-086 Katowice

Potwierdzenie złożenia reklamacji przekazujemy telefonicznie, przez system bankowości internetowej, ustnie w oddziale banku lub w postaci papierowej.

W jaki sposób powiadamiamy o rozpatrzeniu reklamacji?

• Przez system bankowości internetowej,
• W postaci papierowej.

W jakim terminie udzielamy odpowiedzi na reklamację?

Odpowiedzi udzielamy najszybciej jak to jest możliwe, jednak nie później niż w terminie 30 dni od dnia otrzymania reklamacji. W szczególnie skomplikowanych przypadkach, uniemożliwiających rozpatrzenie reklamacji i udzielenie odpowiedzi w tym terminie, może on zostać wydłużony, jednak nie może przekroczyć 60 dni od dnia otrzymania reklamacji.

W przypadku nieuwzględnienia reklamacji przez ING Bank, Klient będący osobą fizyczną jest uprawiony do złożenia do Rzecznika Finansowego wniosku o rozpatrzenie reklamacji.

Zarządzanie ryzykiem

Polityka najlepszego wykonywania i obsługi zleceń w ING Banku Śląskim S.A. Pobierz

Bank wykonuje zlecenia Klientów poza rynkiem regulowanym (RM), wielostronną platformą obrotu (MTF) lub zorganizowaną platformą obrotu (OTF), a miejscem ich realizacji jest portfel własny Banku (transakcje poza systemem obrotu – z ang. over-the-counter, OTC).

Koszty i opłaty związane z usługą inwestycyjną i instrumentem finansowym są udostępniane Klientom przed (ex ante) oraz po (ex post) zawarciu transakcji.
W odniesieniu do Klientów posiadających klasyfikację Klient Detaliczny, Bank przedstawia również informacje o kosztach w Dokumentach Zawierających Kluczowe Informacje (KID), zgodnie z Rozporządzeniem PRIIP.
W związku z zawieraniem transakcji na produktach Rynków Finansowych, objętych reżimem MiFID II, Bank może naliczyć koszty transakcyjne, które są uwzględnione w cenie kwotowanego produktu. Koszty mają charakter jednorazowy – koszty wejścia naliczane są w trakcie zawierania transakcji z Klientem. W przypadku zwrócenia się Klienta o przedterminowe rozliczenie (części lub całości) transakcji (przed uzgodnionym z Bankiem terminem), Bank może naliczyć koszty zamknięcia transakcji.
Poniżej Bank przedstawia maksymalne poziomy kosztów. Realne poziomy kosztów dla konkretnej transakcji uzależnione są od m.in. takich czynników jak: wielkość transakcji, płynność instrumentu, warunki rynkowe, koszt finansowania pozycji, ryzyko rynkowe, ryzyko kredytowe kontrahenta oraz ryzyko operacyjne.

¹Przykładowe koszty nie uwzględniają amortyzowanego w czasie nominału transakcji, jeżeli może to dotyczyć danego typu instrumentu.
² W przypadku transakcji FX Forward, rozliczanej jako NDF (Non-Deliverable Forward), dla której rozliczana jest kwota wynikająca z różnicy pomiędzy uzgodnionym w dniu zawarcia transakcji kursem terminowym a negocjowanym kursem rozliczenia, Bank nalicza koszty zamknięcia transakcji.
³ W skali roku.

W przypadku transakcji zawieranych pakietowo lub będących złożeniem dwóch lub więcej transakcji w kwotowaniu mogą zostać zastosowane koszty, z uwzględnieniem powyższych wielkości, w odniesieniu do każdego instrumentu składowego.
Poza wyżej wymienionymi kosztami, w przypadku Transakcji na papierach wartościowych klient może ponosić koszty dodatkowe związane z prowadzeniem rachunku papierów wartościowych. Informację o wysokości opłat z tytułu prowadzenia rachunku papierów wartościowych udostępnia podmiot, który prowadzi taki rachunek klienta.
Bank przekazuje roczne informacje ex-post o łącznych kosztach związanych z instrumentami finansowymi.

Koszty i opłaty dotyczące produktów i usług świadczonych przez bank

Zobacz wcześniejsze wersje dokumentu w Archiwum

The costs and charges related to an investment service and financial instrument are made available to Clients before (ex-ante) and after (ex-post) the conclusion of a transaction.
With regard to Clients who are classified as the Retail Client , the Bank also presents information on costs in the Key Information Documents (KID) in accordance with the PRIIP Regulation.
In connection with the conclusion of transactions on financial markets products, covered by the MiFID II regime, the Bank may charge transactional costs, which are included in the price of the quoted product. The costs are one-off - entry costs are charged when entering into transaction with the Client. If the Client requests to settle (partially or completely) the transaction (before the date agreed with the Bank), the Bank may charge the transaction closing costs.
Below, the Bank presents the maximum levels of costs. The real levels of cost for a specific transaction depend on such factors as: transaction size, instrument liquidity, market conditions, cost of position financing, market risk, counterparty credit risk and operational risk.

¹The exemplary costs do not include the nominal value of the transaction amortised over time, if it can be related to a given type of instrument.
² In the case of FX Forward transaction, settled as an NDF (Non-Deliverable Forward), for which the amount resulting from the difference between the agreed forward rate agreed on the day of the transaction and the negotiated settlement price is settled, the Bank calculates the transaction closing costs.
³ Per annum.

In the case of transactions concluded in packages or being a composition of two or more transactions in a quote, costs including above values may be used for each component instrument.
In addition to the aforementioned costs, in the case of transactions on securities, the client may incur additional costs related to the maintenance of the securities account. Information on the amount of charges for maintaining a securities account is provided by the entity that maintains such a customer account.
The bank provides annual ex-post information on the total costs associated with financial instruments.

Costs & charges concerning products and services provided by the Bank

Po zawarciu transakcji, Bank przekazuje Klientowi potwierdzenie transakcji, które zawiera ustalone pomiędzy Klientem a Bankiem parametry transakcji, tj. elementy i warunki transakcji, których uzgodnienie między Bankiem a Klientem jest konieczne, aby doszło do jej zawarcia oraz inne informacje wymagane przez regulacje MiFID.
Potwierdzenie transakcji przesyłane jest przez Bank niezwłocznie za pośrednictwem telefaksu, listu poleconego lub w formie elektronicznej. Bank i Klient mogą uzgodnić również inny sposób przesyłania potwierdzeń.
Bank przesyła Klientom, co najmniej raz na kwartał, zestawienia aktywnych transakcji na instrumentach finansowych Klienta. Na wniosek Klienta Bank może za opłatą przekazywać takie zestawienie częściej.

W związku z rozporządzeniem delegowanym Komisji (UE) 2017/576 z dnia 8 czerwca 2016 r. uzupełniającym dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących podawania co roku do wiadomości publicznej przez firmy inwestycyjne informacji o tożsamości systemów wykonywania zleceń i jakości wykonywania zleceń, publikujemy informacje na temat pięciu najlepszych systemów wykonywania zleceń pod względem wolumenu obrotu w podziale na kategorie instrumentów finansowych oraz klasyfikację MiFID klientów.
W analizowanym okresie jedynym systemem wykonywania zleceń był ING Bank Śląski S.A. działający na własny rachunek; w porównaniu z rokiem 2017 wykaz systemów wykonywania zleceń nie uległ zmianie.

Informacja dla Klientów sklasyfikowanych jako „Detaliczni” (MiFID Retail)

Informacja dla Klientów sklasyfikowanych jako „Profesjonalni” (MiFID Professional)

• cena;
• koszty;
• szybkość;
• prawdopodobieństwo realizacji;
• prawdopodobieństwo rozliczenia;
• wielkość zlecenia klienta;
• charakter zlecenia klienta

• Klienta, w tym, czy jest to Klient Detaliczny, Profesjonalny czy Uprawniony Kontrahent,
• zlecenia oraz instrumentu finansowego,
• systemu wykonywania zleceń, do których zlecenie może zostać przekierowane.

1. Cena: Głównym rynkiem dla powyższych instrumentów jest rynek OTC. Oznacza to, że ceny są efektywnie ustalane przez animatorów rynku, którzy zawierają transakcje na podstawie zapytań o kwotowanie. W przypadku realizacji transakcji także na RM, MTF lub OTF, Bank bierze pod uwagę, w zależności od przypadku, płynność jako główny czynnik determinujący najlepsze wykonywanie. Transakcje w przeważającej mierze są zaksięgowane przez Bank na własny rachunek.
2. Koszt/Prawdopodobieństwo: Wykonywanie na zasadzie dołożenia wszelkich starań i dostosowane do wymogów Klienta. Jeżeli efektem płynności rynku jest ograniczone prawdopodobieństwo wykonania lub podwyższone koszty, Klient jest o tym informowany w momencie przyjęcia zapytania o kwotowanie. Opłaty transakcyjne są uwzględniane w końcowej cenie dla Klienta, chyba że uzgodniono inaczej.
3. Szybkość/wielkość: W normalnych warunkach rynkowych zlecenia są wykonywane bezzwłocznie w momencie otrzymania. Bank akceptujemy każdą wielkość transakcji, ale emitenci lub lokalne przepisy mogą narzucać ograniczenia.

W plikach załączonych poniżej publikujemy dane na temat jakości wykonywanych transakcji, zgodnie ze wzorami określonymi  w Rozporządzeniu delegowanym Komisji (UE)  2017/575 z dnia 8 czerwca 2016 r. uzupełniającym dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w sprawie rynków instrumentów finansowych w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących danych publikowanych przez systemy wykonywania zleceń na temat jakości wykonywania transakcji.

I kwartał 2018

II kwartał 2018

III kwartał 2018

IV kwartał 2018

Regulamin określający politykę handlową stosowaną przez ING Bank Śląski S.A. jako podmiot systematycznie internalizujący transakcje (SI)Pobierz