Tematy, które poruszamy na stronie
Czym jest analiza techniczna
Wiesz już, czym jest analiza fundamentalna. Teraz pora przyjrzeć się analizie technicznej. Analiza techniczna bierze pod uwagę wykresy zmian cen akcji, wartość obrotów, wielkość zleceń czy wskaźników technicznych. Analiza techniczna służy do określania prawdopodobnej zmiany kursów akcji w przyszłości na podstawie ich kursów z przeszłości, z uwzględnieniem wszystkich czynników, które miały lub mogą mieć wpływ na kształtowanie się ich ceny.
Założenia analizy technicznej
O cenach akcji decyduje popyt i podaż - to podstawowe założenie analizy technicznej. Analiza ta zakłada, że zjawiska giełdowe wyprzedzają w czasie zjawiska ekonomiczne, a rynek jest mechanizmem dyskontującym przyszłość. Analitycy techniczni w miejsce danych statystycznych preferują analizę trendu rynku. Analiza techniczna opiera się na trzech podstawowych regułach:
- Zmiany podaży i popytu na giełdzie znajdują swoje odzwierciedlenie w cenach akcji
- Zmiany cen akcji podlegają utrzymującym się przez dłuższy czas trendom
- Procesy zachodzące na giełdzie się powtarzają.
Analiza techniczna wykorzystuje dwie grupy narzędzi – wykresy kursów akcji w przeszłości oraz wskaźniki techniczne. Zdaniem analityków technicznych na podstawie wykresów można wskazać pewne graficzne wzorce kształtowania się cen akcji w przeszłości. Nazywa się je formacjami technicznymi. Mają tendencję do powtarzania się, przez co umożliwiają prognozowanie kierunku zmian kursów akcji w przyszłości. Wskaźniki techniczne z kolei charakteryzują bieżący stan rynku akcji i na podstawie jego diagnozy, powstaje prognoza na przyszłość.
Trendy na giełdzie
Trend jest podstawowym pojęciem analizy technicznej i określa kierunek ruchu cen całego rynku, branży lub konkretnej spółki. Trend ma podstawowe znaczenie przy podejmowaniu decyzji o kupnie czy sprzedaży, ponieważ jedna z podstawowych zasad analizy technicznej głosi, że inwestowanie zawsze powinno odbywać się w zgodzie z trendem (kierunkiem ruchu cen).
Ze względu na czas trwania, trendy można podzielić na:
- długoterminowy (główny, pierwszorzędny) – trwający od kilku miesięcy do kilku lat
- średnioterminowy (drugorzędny) – trwający kilka miesięcy
- krótkoterminowy (trzeciorzędny) – trwający kilka tygodni.
W wyznaczaniu trendów powinno się patrzeć na poziomy dołków i szczytów. Jeżeli dołki i szczyty mają coraz wyższe poziomy, to jest trend wzrostowy. Jeśli natomiast dołki i szczyty są coraz niżej, to mamy trend spadkowy.
Trend wzrostowy
W trendzie wzrostowym chodzi o coraz wyższe szczyty i dołki. Każdy kolejny wyższy dołek i wyższy szczyt potwierdza, że trend jest kontynuowany. Zobacz na poniższy wykres. Jeśli zaznaczysz na nim kropki w punktach odbić i porównywasz ich wartość z poprzednim szczytem lub dołkiem, zauważysz, że trend wzrasta.
Trend spadkowy
W trendzie spadkowym chodzi o coraz niższe szczyty i dołki. Każdy kolejny niższy dołek i niższy szczyt potwierdza, że trend jest kontynuowany. Zobacz na poniższy wykres. Jeśli zaznaczysz kropki w punktach odbić i porównywać ich wartość z poprzednim szczytem lub dołkiem, zobaczysz, że trend spada.
Trend boczny
W tym trendzie dołki i szczyty są na podobnych poziomach. Kolejne szczyty nie są wyżej od poprzednich, a kolejne dołki nie są niżej niż poprzednie dołki. Mówimy o względnej równowadze popytu i podaży oraz konsolidacji notowań.
Narzędzia analizy technicznej
Narzędzia analizy technicznej jest to zbiór metod i technik, które mają na celu określenie aktualnego stanu rynku oraz prognozę przyszłych ruchów kursów papierów wartościowych, walut czy surowców.
Do narzędzi analizy technicznej zaliczamy przede wszystkim wykresy cen, zachowanie wolumenu i LOP (w przypadku rynków terminowych), linie trendu, wsparcia, opory i formacje techniczne. Należą do nich również różnego rodzaju wskaźniki, takie jak: średnie ruchome i oscylatory. Na tej stronie skupimy się na najstarszym narzędziu analizy, ale wskaźników analizy technicznej jest zdecydowanie więcej.
Inne wskaźniki
- Średnie kroczące
- Zniesienia Fibonacciego
- Formacje liniowe
- Formacja głowa i ramiona (RGR)
- Formacja odwrócona głowy i ramion (oRGR)
- Formacja podwójnego szczytu
- Formacja podwójnego dna
- Formacja spodka
- Oscylator stochastyczny
- Formacja V
- Formacja diamentu
- Trójkąty (symetryczny, zwyżkujący, zniżkujący)
- Formacja prostokąta
- Kliny
- Flaga i chorągiewka
- Luki cenowe i wyspa odwrotu
- Dzień odwrotu
- Wstęga Bollingera
- Formacje świecowe
- Formacje świecowe kontynuacji trendu
- Formacje świecowe odwrócenia trendu
- Wolumen obrotu i liczba otwartych pozycji (LOP)
- Krzywa MACD
- Wskaźnik siły względnej (RSI)
- Wskaźnik zmian ROC
- Oscylator CCI
Jedna z metod analizy technicznej
Wykresy świecowe przedstawiają graficznie sytuację podaży i popytu pokazując, kto zwycięża w walce „byka” z „niedźwiedziem”.
Świece japońskie są jedną z najstarszych metod analizowania wykresów. Do Europy oraz Stanów Zjednoczonych dotarła dosyć późno, bo dopiero w latach 90. Obecnie wskazania świec to dla wielu profesjonalnych inwestorów podstawowy warsztat analityczny, który dosyć dobrze przyjął się także w Polsce.
Do zbudowania świecy japońskiej potrzebne są cztery elementy:
- cena otwarcia z badanego okresu,
- cena zamknięcia z badanego okresu,
- najniższa cena z badanego okresu,
- najwyższa cena z badanego okresu.
Świece japońskie
Świece japońskie, dzięki temu, że analizują przyczynę, a nie skutek, oferują możliwość szybkiej obserwacji psychologii krótkoterminowych działań na rynku. Nie należy absolutnie ignorować faktu, że emocje inwestorów – strach, chciwość i nadzieja – w bezpośredni sposób wpływają na kursy papierów wartościowych. Statystyka nie jest w stanie dokonać pomiaru psychologii rynku. Do analizy zmian czynników psychologicznych musi zostać użyta pewna forma analizy technicznej. To właśnie świece japońskie odczytują zmiany w sposobie postrzegania wartości przez inwestorów. Znajduje to następnie odzwierciedlenie w ruchu kursów papierów wartościowych.
Świece są czymś więcej niż tylko metodą rozpoznawania formacji, pokazują współzależności pomiędzy kupującymi a sprzedającymi. Wykresy konstruowane za pomocą świec japońskich umożliwiają bezpośredni wgląd w rynki finansowe, co nie jest łatwe przy wykorzystaniu innych metod sporządzania wykresów. Działają one dobrze zarówno w przypadku papierów wartościowych, jak i towarów.
Pokrewne techniki analizy technicznej, takie jak filtrowanie świec czy wykresy świecowe z uwzględnieniem obrotu, wzbogacą analizę o nowe możliwości.
Ważne informacje
Niniejszy materiał został przygotowany przez ING Bank Śląski S.A. wyłącznie w celach edukacyjnych, bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani środków jakimi dysponuje odbiorca.
Informacje zawarte w tej publikacji nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej, ani porady inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej, ani też oferty czy zachęty dotyczącej zakupu bądź sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. ING Bank Śląski S.A. dołożył należytej staranności aby zapewnić, że prezentowane informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak ING Bank Śląski S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość i kompletność, ani wszelkie bezpośrednie i pośrednie szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji.
O ile nie zastrzeżono inaczej, wszystkie opinie, prognozy i oszacowania należą do autora(autorów) oraz są aktualne w momencie publikacji i mogą ulec zmianie bez uprzedniej notyfikacji.
Publikacja ta oraz zawarte w niej dane są chronione prawami autorskimi. Nie może być ona kopiowana, rozpowszechniana ani publikowana przez jakąkolwiek osobę w jakimkolwiek celu bez wyraźnej uprzedniej zgody ING Banku Śląskiego. Wszystkie prawa są zastrzeżone.
ING Bank Śląski S.A. nie świadczy usług doradztwa prawnego, podatkowego ani inwestycyjnego. Przed zawarciem umowy klient winien w oparciu o własne rozeznanie lub zasięgając porady profesjonalnych doradców rozważyć wszelkie ryzyka z nią związane, w szczególności ryzyko rynkowe, prawne i podatkowe.
Pamiętaj, że każda inwestycja wiąże się z podjęciem ryzyka, a co za tym idzie z utratą części lub całości kapitału