Tematy, które poruszamy na stronie
Tego się tu nauczysz
Na tej stronie staramy się pokazać Ci płynność granic pomiędzy poszczególnymi fazami cyklu koniunkturalnego, żeby łatwiej było Ci zrozumieć cały ich wachlarz zależności.
To jak z porami roku. Każda z nich następuje po sobie i zwiastuje nadejście kolejnej, np. słońce zaczyna świecić wyżej, a spod śniegu wyłaniają się fioletowe krokusy. To zapowiedź wiosny. Zmiany rynkowe też najczęściej sygnalizują o swoim nadejściu. Jeśli nauczysz sie to zauważać, łatwiej będzie Ci przewidzieć potencjalny scenariusz zdarzeń i możliwie najlepiej przygotować swoją inwestycję na nadchodzącą zimę.
Cykl koniunkturalny, gdy inwestujesz w fundusze
Cykl koniunkturalny to powtarzający się wzorzec zmian w gospodarce. Składa się z fazy rozkwitu, następnie kryzysu, potem depresji i na koniec ożywienia. W największym skrócie: raz jest lepiej, raz jest gorzej... i tak w kółko. To, w jakiej fazie cyklu znajduje się gospodarka, ma duży wpływ na decyzje inwestorów. Żeby to ocenić, trzeba przeanalizować kilka czynników:
- PKB
- inflację
- poziom cen
- poziom produkcji
- poziom bezrobocia
- inwestycje.
Fazy cyklu koniunkturalnego w teorii i praktyce
Faza rozkwitu
Produkcja w gospodarce osiąga najwyższy poziom. Spada wskaźnik bezrobocia. Stopy procentowe są na niskim poziomie. Konsumenci wydają coraz więcej pieniędzy, dlatego ceny zaczynają powoli rosnąć.
Na rynku pojawia się szczyt wzrostu gospodarczego, któremu towarzyszą niskie stopy procentowe. Panuje optymizm wśród inwestorów. W obawie przed wzrostem inflacji banki centralne przymierzają się do podwyżek stóp procentowych.
Klasa aktywów: akcje/surowce.
Typowe dla tej fazy: wysokie PKB.
Aktywa finansowe drożeją. Niskie bezrobocie oraz wzrost cen sprawia, że chcemy zarabiać więcej. To dodatkowo napędza inflację.
Faza recesji
Wszystko po to, aby zahamować wzrost cen w gospodarce. Wzrost stóp procentowych negatywnie wpływa na firmy, które ograniczają inwestycje. To powoduje spadek produkcji i wzrost bezrobocia.
Koszt pieniądza jest coraz większy. Raty kredytowe są coraz większym obciążeniem. Osoba płacąca ratę 1000zł nagle musi płacić 1500zł, przez co ogranicza inne wydatki. Kupujemy coraz mniej.
Klasa aktywów: gotówka, obligacje o zmiennym oprocentowaniu.
Największe wyzwanie? Wysoka inflacja.
Faza depresji
Stopy procentowe są na wysokim poziomie. PKB spada w dwóch następujących po sobie kwartałach. Przyszłość jest niepewna, dlatego konsumenci mniej wydają, a firmy mniej zarabiają.
Panuje pesymizm na rynkach finansowych. Banki centralne powoli zmieniają strategię. Widzą, że gospodarka została mocno poturbowana, a inflacja jest już za swoim szczytem. Chcąc zwiększyć aktywność ekonomiczną w kraju, pobudzić konsumpcję i inwestycje, padają zapowiedzi zakończenia cyklu podwyżek i pojawiają się pierwsze obniżki. Inflacja zaczyna spadać.
Klasa aktywów: obligacje ze stałym oprocentowaniem.
Największe wyzwanie? Spadek PKB.
Faza ożywienia
Banki centralne pomogły gospodarce wstać. Pieniądz jest tańszy, dlatego firmy chętniej się zadłużają i inwestują. Pojawiają się nowe miejsca pracy, co powoduje spadek bezrobocia. Konsumenci nie obawiają się już o utratę pracy, dlatego więcej kupują. PKB rośnie.
Klasa aktywów: akcje.
Największe wyzwanie? Niska inflacja.
Jak to zrobić?
Nie ma złotej recepty, bo rynek ciągle się zmienia i wpływa na niego ogromna ilość czynników i zdarzeń. Dobrym przykładem jest pandemia Covid-19. Powstało wtedy wiele scenariuszy możliwych zmian, z których wiele było nietrafionych, mimo że zostały opracowane przez specjalistów. Pamiętaj, że rynek zawsze może Cię czymś zaskoczyć. Możesz zrobić analizę historyczną i ocenić zachowanie instrumentów finansowych w poszczególnych fazach. Na tej podstawie możesz ocenić i skorygować swoje cele i strategię inwestycyjną. Możesz też obserwować zachowania i czytać opinie ekspertów, a następnie odnieść je do własnych doświadczeń.
Ważne informacje
Niniejszy materiał został przygotowany przez ING Bank Śląski S.A. wyłącznie w celach edukacyjnych, bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani środków jakimi dysponuje odbiorca.
Informacje zawarte w tej publikacji nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej, ani porady inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej, ani też oferty czy zachęty dotyczącej zakupu bądź sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. ING Bank Śląski S.A. dołożył należytej staranności aby zapewnić, że prezentowane informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak ING Bank Śląski S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość i kompletność, ani wszelkie bezpośrednie i pośrednie szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji.
O ile nie zastrzeżono inaczej, wszystkie opinie, prognozy i oszacowania należą do autora(autorów) oraz są aktualne w momencie publikacji i mogą ulec zmianie bez uprzedniej notyfikacji.
Publikacja ta oraz zawarte w niej dane są chronione prawami autorskimi. Nie może być ona kopiowana, rozpowszechniana ani publikowana przez jakąkolwiek osobę w jakimkolwiek celu bez wyraźnej uprzedniej zgody ING Banku Śląskiego. Wszystkie prawa są zastrzeżone.
ING Bank Śląski S.A. nie świadczy usług doradztwa prawnego, podatkowego ani inwestycyjnego. Przed zawarciem umowy klient winien w oparciu o własne rozeznanie lub zasięgając porady profesjonalnych doradców rozważyć wszelkie ryzyka z nią związane, w szczególności ryzyko rynkowe, prawne i podatkowe.
Pamiętaj, że każda inwestycja wiąże się z podjęciem ryzyka, a co za tym idzie z utratą części lub całości kapitału